网络金融及其外部性

【网络金融】网络金融及其外部性

相关概念

1.网络金融

从狭义上理解，网络金融，又称电子金融，是指以金融服务提供者的主机为基础，以因特网或者通信网络为媒介，通过内嵌金融数据和业务流程的软件平台，以用户终端为操作界面的新型金融运作模式，包括网络银行、网络证券、网络保险等金融服务及相关内容;从广义上理解，网络金融的概念还包括与其运作模式相配套的网络金融机构、网络金融市场以及相关的法律、监管等外部环境。

网络金融具有独特性，第一，它成为高新技术在金融领域的展示平台，凸现了金融业的科技性，促进了行业的发展。第二，它可以实现金融业的高产出、低投入。一方面，网络金融以其“在任何时间、任何地点、以任何方式提供全方位的金融服务”的优势可以吸引大量客户;另一方面，相对于传统的经营方式而言，网络金融可以大大降低金融企业的经营成本，对庞大的物理网点的日常营运开支，现金的押运、保存、防假等等经营成本形成替代效应。第三，网络金融具有高度的信息性，它既是金融信息收集、加工、传输及反馈的载体，又是金融信息化的产物。此外，网络金融对从业人员的素质有较高的要求。

2.外部性

西方经济学中，外部性的定义是经济主体对社会和他人造成的非市场化的影响。当某经济主体从其活动中得到的私人利益小于该活动所带来的社会利益时被称为“正外部性”或者“外部经济”，反之，若某经济主体为其活动所付出的私人成本小于该活动所造成的社会成本被称为“负外部性”或者“外部不经济”。

网络金融外部性

网络金融外部性是在网络金融环境中，私人成本或私人收益在金融活动中向与金融行为无交易关系的第三方溢出的外部经济效应，不仅包括正外部性也包括负外部性，这些意味着金融市场机制的失灵，因而不利于实现金融资源的帕累托效率。除了传统金融所具有的外部性特征以外，网络金融的外部性突出地表现在以下几个方面。

1.网络金融的正外部性

信息共享性。在开放自由的互联网上，几乎所有的信息都是向任何人无偿提供的，网络金融服务同样具有这样的功能。例如，为投资者提供投资理财信息是网络金融服务的重要内容之一，在各类金融企业的网站上每时每刻都存在着许多免费的投资理财信息，金融企业提供这项服务的初衷是为其客户提供方便，但事实上却实现了全社会的信息共享。

优质服务共享性。多样化的产品、个性化的服务是网络金融的一大特点，因此网络金融的兴起对各类金融企业的服务提出了更高的要求，它们必须全面提高服务质量以应对客户、特别是优质客户的个性化需求。换句话说，各类金融企业提升服务质量的初衷仅仅是为了赢得极少部分的优质客户，因为他们是企业利润的主要来源，但事实上所有客户都享受到了服务水平提高所带来的好处。

利润共享性。一般地说，网络金融服务品种间带有明显的互补性商品的特性。在经济学上，互补性商品是指必须互相配合使用的商品，如汽车与汽油，钢笔和墨水。互补性的商品具有显著的连带外部正效应，即一种商品需求的增加将带动另一种商品需求的增加。在网络金融服务品种中，比如，信用卡与自动柜员机和销售终端机之间便具有明显的互补性。因此，网络金融服务的扩大在为各类金融企业带来利润的同时，也对生产、销售相关金融业务配套设施的企业的业绩起到了促进作用。

2.网络金融的负外部性

负外部性可以理解为风险的共担性，网络金融的负外部性突出地表现在快速的风险放大效应上。由于网络信息传递的快捷和不受时空限制，网络金融会使传统金融风险在发生程度和作用范围上产生放大效应。网络金融运作具有高效性、一体化的特点，危机一旦爆发，通过网络能够在整个金融体系中迅速引发连锁反应，进而扩散到其他地区和市场。应该说，在全球性网络金融中，风险具有全球性的特征，它既可能来自国内，也可能来自国外任何一个地方。在虚拟空间里，四通八达的信息网络把世界各地紧密地联系起来，国界已不复存在，任何自然的或人为的屏障都已形同虚设，信息可以自由流动。因此，通过互联网，网络金融风险的传播更为迅速，范围也更加广泛。

例如，本国一家银行由于某种原因出现网络瘫痪，造成客户资产流失，那么挤兑风波难以避免。由于银行业高负债经营的特性，一时间难以满足大量客户提现的要求，很可能面临破产倒闭的后果。这样，与这家银行有交易往来的其他银行，特别是它的债权人也可能因此而面临巨大损失进而引起挤兑，这自然无可厚非。然而，与这家银行并无交易往来的银行甚至其他国家的银行却可能由于这种快速传播的恐慌气氛而同样面临挤兑的情形。在这种情况下，无论是本国还是他国的金融业都将面临摧毁性的打击。