民营企业对外直接投资主要特点

【对外投资】民营企业对外直接投资主要特点

根据商务部、国家统计局联合发布《2004年度中国对外直接投资统计公报》显示：2004年中国对外直接投资总额55.3亿美元，按投资企业的性质来看，与上年相比,国有企业占整个投资主体的比重由上年的43%降至35%，私营企业占12%，对外投资比重上升了2%。北京大学光华管理学院副院长张维迎强调，未来中国企业进入世界五百强责任应该落到民营企业身上。为民营企业创造一个公平的环境和自由的发展空间非常重要。从以上的变化我们也可以看到，民营企业对外直接投资的脚步加快，对外直接投资的比重不断上升。从本人对中国民营企业对外直接投资的企业的研究发现民营企业对外直接投资主要有以下几个特点：

1、目前民营企业对外直接投资的规模比较小，但是发展速度快。2004年中国对外直接投资净额为55亿美元，私营企业投资占当年投资的比重为12%，也就是6.6亿美元。从横向上来看，同期国有企业占总投资的比重35%，也就是19.25亿美元。民营企业对外直接投资占国有企业对外直接投资约为30%。从民营对外直接投资的规模上来看，其投资额少，投资的规模比较小。但从自身纵向比较，2003年中国企业对外直接投资净额为28.5亿美元，2003年民营企业对外直接投资的比重占总体上的10%，为2.85亿美元，而2004年则占12%，增长了2%，绝对额则增加了3.55亿美元。尽管与国外跨国公司相比较小，但是总体上还是保持了一个较快的发展速度。

2、投资区域广，投资的行业以传统产业为主。目前，民营企业对外直接投资的区域广，其境外企业共分布在全球149个国家和地区。具体从行业上来看，民营高科技企业主要投资的国家是美日欧等发达国家，其原因主要是这些国家是处于世界先进和领先的地位，对高科技产品的需求多。此外，受发达国家贸易壁垒和非贸易壁垒的影响，一些企业如家电和纺织行业也将对外直接投资的区域选在发达国家或其所属的贸易区内。周边等发展中国家是我国民营企业对外直接投资的首选地。这主要是由于这些国家与我国的地缘和人缘的关系。如东南亚国家等等。一些新兴国家正在成为我国对外直接投资的重要市场，如南非、拉美等国家。企业到这些国家投资的原因主要是被其优惠的政策和丰富的资源所吸引。投资的行业以传统具有优势的行业为主，如纺织、家电、小五金等。另外有许多企业为了获得原材料也投资于资源类的行业。如台州华天工业有限公司2004年7份，在俄罗斯阿金斯科州成功注册“阿金斯科锑矿有限责任公司”，购买了该州“基泊霍士锑矿”50%股份以及“卡达耶铅锌矿”70%股份，成为该州规模最大的一家外资企业。

3、民营高科技企业纷纷进行对外直接投资，成为民营企业对外直接投资最大的亮点。许多民营高科技为了跟踪世界科技前沿纷纷在海外建立研发中心，或者与国际大公司合作合资，国际知名大学合作。如深圳的华为技术公司与国际著名公司MOTO、INTEL、IBM、ALTERASUN公司成立实验室，在美国硅谷，美国达拉斯，瑞典，印度和俄罗斯分别建有5个研究所，2004年有在伦敦建立了欧洲中心。一些民营企业家也具有国际视野，将企业的商标在国外注册并在国外取得认证。浙江的得力西集团在德国兼并了当地一家电器企业并建立自己研发中心，利用当地技术人员开发产品，并创立“德兰”品牌，进行了KEMA认证。为企业进入欧洲市场打下基础。民营高科技企业的对外直接投资不仅加强了自身吸收世界先进科学技术，同时也提高了整体中国民营企业的科技水平。

4、成功的民营企业对外直接投资对其他企业有带动和示范效应。成功的民营对外直接投资，往往带动更多的民营企业进行对外直接投资。这产生了一个带动和示范效应，不仅促进了许多民营企业走出过门到海外进行对外直接投资，同时也促进了民营企业出口的扩大。例如，浙江有关部门的不完全统计，近3年来由出国创业的民营企业牵线搭桥，已为浙江引进了120多个投资项目。许多企业通过“走出去”创办经营实体，不仅拓展了当地行业的发展空间，而且有效地带动了出口贸易。

5、相当多的民营企业对外直接投资的动机是寻求原材料和市场。随着我国经济的快速发展，原材料问题和市场的相对饱和已经成为我国民营企业发展的瓶颈，因此越来越多的企业将目光投向国外，到海外去寻找市场和原材料。目前我国的一些民营企业已经到国外摄取企业所需的资源，如煤、石油、森林、矿产、渔业、农业等等都是我国企业对外直接投资所青睐的资源。民营上海安信地板就两次出资购买了巴西亚马逊1000平方公里的原始森林。由于国内市场的饱和及竞争的激烈，一些民营企业也在国外开始寻找市场。重庆的摩托车行业在越南、伊朗等国家，开拓市场就取得很好的成绩。但是中国的民营企业在国外市场上往往采取不正当和低价的手段，这给中国企业带来负面的影响。

6、民营企业对外直接投资的方式以跨国并购为主，其他方式为辅。大多数有实力的民营企业以跨国并购作为对外直接投资的主要方式。如联想并购IBM，华立并购美国的菲利普的CDMA研发部门，万向收购QAI、IPPO、BT等公司。在我所研究的四十家有对外直接投资的民营企业中就有10家企业以这种方式进行对外直接投资。这些企业采取跨国并购主要基于以下几个原因。一方面，企业通过并购可以迅速获得新的市场机会，通过接管一家公司可以立即利用现成的当地供应商与顾客网络，并获得相应的技能。另一方面，企业可以利用原有的技术和人员，这样减少了企业培育新员工的成本。