如何完善财务风险的防范措施

企业财务风险是由于负债筹资而引起的所有者权益与偿债能力的不确定性。在市场经济活动中，企业财务风险作为一种信号，能够全面反映企业的经营状况。企业的经营活动无时不受企业财务风险的影响，可见研究企业财务风险对企业的生存发展意义重大。作为企业管理人员，特别是企业财务管理人员更应该增强风险意识，了解风险与企业收益的关系，把握时机，发挥风险对企业的有利作用，防范和控制风险对企业产生的不利影响。

风险管理界流传着三句格言：“一是要对风险损失潜在性的大小进行估算，并考虑企业能够承受的风险损失;二是要对损失发生的机会多加考虑，考虑越多，风险损失越小;三是选择合理的风险管理方法，用最小的成本获得最大的风险管理收益。”这些格言对于我们进行企业财务风险的防范有着很好的参考价值。无论企业处于生存、发展与盈利的任一阶段，企业财务风险的防范与化解始终是一个重要的议题，控制防范和化解企业财务风险是确保企业在激烈的市场竞争中立于不败之地的前提。

一、建立企业财务风险识别预警系统

1、企业财务风险的识别。企业财务风险识别是在企业财务风险管理过程中，在不利风险刚出现或出现之前，就予以识别，以准确把握各种企业财务风险信号及其产生原因。企业财务风险识别的主要方法有：现场观察法和财务报表法。现场观察法，即通过直接观察企业的生产经营和具体的业务活动，了解和掌握企业面临的企业财务风险。财务报表法，即通过分析资产负债表、损益表和现金流量表等报表的会计资料，确定企业在各种情况下的潜在损失和原因，对主要指标的实际值和标准值进行对比分析，以确定风险的存在和风险暴露程度。

2、企业财务风险预警。设立企业财务风险预警机制采用及时的数据化管理方式，通过全面分析企业内部经营、外部环境等各种资料，以财务指标数据形式将企业面临的潜在风险预先告知经营者，同时寻找财务危机发生的原因和企业财务管理中存在的问题，并明确告知企业经营者解决问题的有效措施，组成企业财务管理的一张疏而不漏的安全网。一般而言，企业财务预警机制包括两个层次，即总体财务预警机制和部门财务预警机制。总体财务预警机制的主要功能是让企业经营者掌握企业的总体财务状况，预先了解企业财务thldl.org.cn危机的征兆。部门财务预警机制，即以企业主要经营部门分别确定检查要点，设立相应的预警线，如对生产部门的生产成本、营销部门的销售费用、管理部门的管理费用等设定警戒值，侦查企业财务运营可能失衡的地方，及时进行必要的改进。部门财务预警机制不仅能帮助总体财务预警机制寻求财务问题产生的源头，而且有利于不同部门之间沟通协调，解决问题，提高企业的整体管理水平。

二、企业财务风险厉行节俭，适度融资

应根据企业的发展规划和偿还能力确定举债的适度规模与最佳时间，负债融资是一把双刃剑，既能为企业带来财务杠杆效应，又能引起企业财务风险。企业适当利用负债，会提高净资产收益率，给所有者带来利益;反之，企业负债过度，不仅会增加企业财务风险，甚至还会使企业因不能清偿到期债务而面临破产风险。负债比率越高，企业财务风险越大。所以要根据企业的正常生产经营和扩大再生产对资金的需要量来确定负债规模。必须把握两点：一是正确认识负债经营的双重性，合理掌握负债的“度”，使企业负债比率适度。所谓适度，是指企业的负债比率与净资产收益率应控制在最佳结合点上;二是负债经营必须充分发挥其财务杠杆效应，企业资产息税前利润率应大于负债利率，负债经营所产生的净资产收益率必须能够抵补因此而产生的企业财务风险。

三、加强企业财务风险资金管理

1、合理调动使用资金。防范企业财务风险，需要财务人员进行货币资金的合理调度。根据企业自身资金运动的规模和生产特点，妥善安排货币资金收支活动，使企业能保证日常的生产经营需要，并且在还款和分红付息期到来时，及时筹措和调度资金，以避免出现无力支付的情况。

2、细化应收账款管理。应收账款管理是企业日常经营管理的重要内容，企业在赊销商品之前应该确立信用政策，同时，加强对应收账款的追踪分析，控制好日常管理，有利于确保信用政策的全面落实。日常管理中，主要做好以下工作：第一，建立信用限额管理制度。信用额度是指企业给予某客户赊购商品的最高额度，是根据客户的经济实力和企业愿意承担风险的大小决定的，这有利于降低企业风险水平;第二，做好账龄分析。这样有助于明确目前的收账重点和程序，从而提高应收账款的收现效率;第三，加强对坏账的管理。严格审批坏账损失，防止各种弊端的发生，积极参与客户破产善后事宜，尽量减少损失，仍然要关注逾期未收回的已作坏账核销的应收账款。

四、实施企业财务风险债务重组

在债务人陷入财务困难时，债务人通常有两种选择：一是拖延，等到债权人通过法律强制执行甚至宣告破产;二是债务重组，通过债务重组的收益减轻负担，获取生存发展的空间。而债权人同样有两种选择：一是强制执行债权直至债务人宣告破产;二是接受或提出债务重组。而债权人愿意与债务人进行资产重组不外乎出于以下两方面原因：一是最大限度地收回债权，企业发生财务困难不能按既定条件全额偿还所欠债务，但是债务人可能有能力按较低的条件来还债。对于债权人而言，即使从债务人方面所收到的资产的价值比应收回的债权的价值小有时也是值得的，因为这样至少可以最大限度地收回债权。二是缓解债务人暂时财务困难并不意味着没有改善财务状况的希望，如果债权人对债务人采取立即的求偿措施有可能对债务人造成较大的冲击，致使债务人原本是暂时的财务困难滑向永久财务困难的境地。一旦债务人进入破产清算程序，债权人只能按比例享有个别追偿价值，有可能所得的清算价值只占原有债务价值很小的一部分，而且如果债权人与债务人具有长期的合作关系，债权人采取的立即求偿措施损害的不仅是债务人，也包括债权人本身。所以，当企业发生严重亏损，陷入债务困境并处于破产清算边界时，企业应尽力与债权人协商，实施对企业、所有者、债权人各方面都有利的债务重组计划，包括豁免部分债务、降低债息率等等。

比如，我国对国有企业实施的“债转股”计划，即将国有商业银行所持有的债券转化为企业的股权，就是一种典型的债务重组方式。通过债转股，债权人将原有的债务转化为企业自有资金的组成部分，增强企业的自身资本实力。在股份制企业的改造重组中，利用发行可转换债券进行筹资还债，在可转换债券转换为股票后，使其投资者成为企业的股东。债务重组的实施可以减少企业的债务筹资风险，为企业减压，增强活力，而且对于债权人而言，债务重组可能会使债权人的权益损失降到最低，从而很大程度地降低了债权人的破产风险，因此只要债务重组的损失不超过企业直接破产造成的权益损失，债务重组的实施就是必要的、可行的和有利的。

五、完善科学的企业财务风险决策机制

企业财务风险本身具有综合性，企业生产经营活动中所有风险最终都反映在企业财务风险中，使决策科学化和合理化是防范企业财务风险的重要手段，所以企业必须建立科学的决策机制。而决策机制是指决策权力的形成、规范和规定，它包括企业的决策机构、决策内容和决策机制等。公司制企业决策机制具体内容包括：股东大会是公司最高权力机构，股东作为所有者，在财务上享有对公司的经营方针和投资计划、发行股票和公司债券以及公司合并、分立等重大事项投票权，享有公司剩余索取权。董事会作为公司最高决策机构，享有广泛的权利，对公司经营方针和投资方案决定权;对公司的年度预算方案、决算方案、利润分配方案、弥补亏损方案、公司增减注册资本以及发行公司债券的方案具有制定权;有公司合并、分立、解散方案的拟定权;对公司财务经理人员的任免权等。公司董事会与财务经理人员是委托与代理的关系，公司财务经理人员受聘于董事会，在权限范围内财务经理有权对日常财务经营活动，包括组织实施公司年度经营计划和投资方案，拟定公司具体财务制度等进行决策，其他人不得随意干预，同时董事会对财务经理人员的经营绩效进行评价和监督。

决策程序是指根据决策活动的特征，人为的编制出进行决策的步骤顺序。它的特点是：把决策理论和方法格式化、标准化、工程化，使决策有统一的语言、符号和规格，从而限制决策的主观随意性，保证决策的科学性。决策的程序和步骤为：一是确定决策目标。二是列出决策应考虑的因素、重要考虑因素和限制因素。三是进行决策方案的论证。四是确定决策要达到的目标。五是确定决策方案。